策略研究

把每一條策略結論都落到可重現的回測上

2026/08/12深度分析

吊燈停損是什麼：為什麼停損線只上移、不下移

吊燈停損把停損位掛在持倉期間的最高價之下，隨價格上漲而抬升，永不回落。這條「只上不下」的規則不是風格偏好，而是讓虧損保持有界的唯一機制。

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2026/07/22深度分析

勝率是回測面板上最容易被誤讀的數字。真正決定一套策略能不能用的是期望值、樣本數、回撤深度與基準對比，這四項裡任何一項不合格，再高的勝率也沒有意義。

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2026/06/30深度分析

這三類問題不會讓回測報錯，只會讓它變好看。它們的共同點是：錯誤發生在資料與流程裡，而結果依然是一條平滑上揚的曲線。

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2026/05/19深度分析

趨勢追蹤不是免費的超額報酬，它是一次分布型態的交換：用大量小額虧損，換取少數幾筆大幅獲利與更淺的回撤。理解這筆交換的兩端，比背下進場規則重要得多。

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2026/04/15深度分析

我們把同一批美股標的的單一交易所日線與合併日線逐日比對：單場成交量只占合併量的 23%~34%，且隨季度漂移；收盤價最大偏差 3.5%~7.1%。這個差距大於絕大多數策略的停損距離。

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文中每一條說法都可以在回測工具裡重現。訪客無需註冊即可試用。